(三)基金交易价格的决定 
　　封闭式基金的交易价格是指封闭式基金在证券市场挂牌交易时的价格。封闭式基金的买卖价格以基金单位的的资产净值为基础，但也有市场供求来确定。所以，封闭式基金单位交易过程中经常会出现溢价或折价的现象。 

　　第五节、封闭式基金的委托与交易及交易费用的构成 

　　(一)封闭式基金的委托交收的程序 

　　封闭式基金的委托交收的程序主要有以下方面： 
　　 1．投资者可通过证券营业部委托申报或通过无形报盘、电话委托申报买卖基金单位。 

　　委托成交有下列特点：基金单位的买卖委托采用“公开、公平、公正”原则和“价格优先、时间优先”的原则。 

　　2．基金交易委托以标准手数为单位进行。 

　　3．在证券市场的营业日可以委托买卖基金单位。封闭式基金的交收在我国同A股、国债、国债回购、债券一样实行T+1交割、交收。即是指达成交易后相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业部日完成。 

　　(二)封闭式基金的交易费用 
　　发行费用指发行基金单位时向投资者收取的费用。在我国，上网定价发行手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金额的3．5％提取。其中，中签认购部分的发行费用在扣除基金发行中的会计事务所审计费、律师见证费、发行公告费、材料制作费、上网发行费等费用后的余额归基金所有人。上网定价发行，对投资者只按正常交易保单收取申购委托单费，不收取佣金、过户费与印花税等费用。申购委托单费由各地证券经营机构按原有标准自行收取，不得随意涨价。上网定价发行结束后，上交所和深交所按各参加上网定价发行的证券营业部的实际认购量，将该笔手续费自动划转到各证券营业部账户。 

　　封闭式基金交易时的主要收费项目与收费比例为交易佣金为交易额的0．25％，过户登记费在上交所为交易额的0．05％，而深交所则收0．０25％的名册服务费。需要向登记公司交纳派发金额0．3％的分红手续费。分红手续费每年1—2次。 

　　第六节、封闭式基金的变更、终止和清算 

　　(一)基金变更 
　　基金的变更是指基金在其运作过程中，因为某种特殊的情况和原因使基金本身或其运作过程发生重大改变。 

　　1．由于某些特殊的原因需要分立基金或本基金要与其他基金合并； 

　　2．因故需要改变基金的性质，如封闭式基金变更为开放式基金。出现下列情形之一的，经国务院证券监督管理机构核准，封闭式基金可以变更为开放式基金： 

　　(1)出现基金合同或者基金章程规定的情形； 
　　(2)经基金持有人大会决议通过； 
　　(3)封闭式基金扩募或续期，即增加基金规模或延长基金存续期限。 

　　(二)基金终止 
　　投资基金的终止是指投资基金因各种原因不再经营运作，将进行清算解散，基金终止须依据有关法规和基金契约(公司型基金为基金公司章程)的规定，由基金持有人大会通过，并报证监会批准。有下列情形之一的，基金应当终止： 

　　1．闭式基金存续期满未被批准续期的； 
　　2．基金持有人大会决定终止的； 
　　3．原基金管理人和基金托管人职责终止，没有新基金管理人和基金托管人承接的； 
　　4．基金合同或者基金章程规定的情形。 

　　(三)基金清算 
　　基金终止时，应当组织清算小组对基金资产进行清算。清算小组作出的清算报告，必须经注册会计师审计、律师书面确认并报国务院证券监督管理机构备案后公告。 

　　1．基金清算小组。 

　　(1)自基金终止之日起三个工作日内成立清算小组，基金清算小组在中国证监会的监督下进行基金清算； 

　　(2)基金清算小组成员由基金发起人、基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、具有从事证券法律业务资格的律师以及中国证监会指定的人员组成，基金清算小组可以聘用必要的工作人员； 

　　(3)基金清算小组负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配，基金清算小组可以依法进行必要的民事活动。 

　　2．清算程序。 
　　(1)基金终止后，由基金清算小组统一接管基金资产； 
　　(2)对基金资产进行清理和确认； 
　　(3)对基金资产进行估价； 
　　(4)对基金资产进行分配。 

　　3．清算费用。 
　　清算费用是指基金清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金清算小组从基金资产中支付。 

　　4．基金剩余资产的分配。 
　　基金清算后的全部剩余资产扣除基金清算费用后，按基金持有人持有的基金单位比例进行分配。 

　　5．基金清算的公告。 
　　基金终止并报中国证监会备案后5个工作日内由基金清算小组公告；清算过程中的有关重大事项将及时公告；基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后3个工作日内公告。 

　　6．清算账册及文件的保存。 
　　基金清算账册及有关由基金托管人保存15天。