(二)按股票价格行为的分类
按股票的基本特点进行分类是基于基本分析基础上的股票投资风格分类方法，而观察股票价格的市场表现则可以使人们对股票运行形成更为直观的认识。因此，通过分析股票在市场上的不同价格行为并以此作为分类标准的方法似乎更加直观。按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。其划分依据主要是个股之间的相关系数，使每一类股票内部的相关系数均为正而且较大，而不同类型的股票之间的相关性则不高。这种分析方法是用来确定股票的价格行为是否和增长类股票与非增长类股票——周期类、稳定类、能源类股票的分类相一致。
(三)按公司成长性分类
按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益类)股票。通常我们将增长类股票定义为以超过经济发展速度的较高速度增长的股票；收益类股票则是随经济发展速度同步增长的股票。为了便于分析，我们通常选取一定的指标来描述公司的成长性：(1)净资产收益率乘以保留赢余率，或称为持续增长率；(2)红利收益率。
第三节、股票投资风格指数
股票投资风格指数就是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，前面我们已经分析过，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同。因而，专门投资于增长类或收益类股票的经理的业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势，因而人们引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。
以公司成长性为标准设计的风格指数为例，在按照一定的指标，如市盈率和市净率指标将股票分为增长类和非增长类之后就可以按照一定的权重构建指数，反映各自的回报情况。风格指数可以使基金经理更清楚地了解某类股票在一定时间内的走向，其所起到的作用就象对市场状况有广泛代表性的标准普尔500种股票指数一样。相应地，这些指数为精确地评估投资经理管理增长类股票和收益类股票组成的投资组合的业绩提供了一个标准。
第四节、股票投资风格管理
股票投资风格管理是基金经理人以股票的行为模式为基准确定基金投资类型的——种组合管理模式。常见的股票投资风格管理模式包括两大类：
(一)消极的股票风格管理及应用
所谓消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言选择消极的股票风格管理是非常有意义的。因为投资风格相对固定，一方面节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本，另一方面避免了不同风格股票收益之间相互抵?肖的问题。例如，T·RowePrice增长基金长期坚持投资增长类股票，他们一般并不随时间的推移改变各类股票在基金中的权重，运营效果良好，长期持有这个基金的投资者可以获得高于市场平均水平的回报，并且保持相对固定的风险水平。
(二)积极的股票风格管理及应用
所谓积极的股票风格管理则是通过对不同类型股票的收益状况做出的预测和判断主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重的股票风格管理方式。例如，预测某一类股票前景良好，那么就增加它在投资组合中的权重，且 —一般高于它在标准普尔500种股票指数中的权重。另一方面，如果某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。这种战略可以称之为类别轮换战略。相对于前面提到的消极战略来说，这是一种积极的股票风格管理方法。
第五节、积极型股票投资策略的分析基础
积极型股票投资战略是投资经理人在长期的实践摸索中逐步形成的多样化投资策略的集合表现形式，在长期的发展过程中形成了各种不同的理论基础和具体的操作方法。归纳起来大致包括在否定弱式效率市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论；在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等；结合对弱式效率市场和半强式效率市场的挑战，人们又提出了市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。
第六节、技术分析的基本理论
（一）道氏理论
道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。美国人道·琼斯是道氏理论的创始人。为了反映市场总体趋势，他创立了著名的道·琼斯平均指数。道·琼斯出任华尔街日报的编辑期间，他所写的评论逐步建立了关于股票市场总体发展趋势的理论。这些评论经过其合伙人汉密尔顿(W。P．Hamilton)的发展和R．Rhea的归纳形成了我们今天看到的道氏理论。道氏理论的最具历史价值之处并不在于其完整的技术体系，而在于其精确的科学化的思想方法，这是成功投资的必要条件。
(二)超买超卖型指标
在道氏理论之后，越来越多的投资经理注意到可以通过控制股价背离参考基准的幅度做出买人或卖出决定，进而实现控制投资损益的目的。根据选定的参考基准和计算方法的差异，相继出现了简单过滤器规则、移动平均法、上涨和下跌线以及相对强弱理论。
